摩根士丹利下调价格目标维持Spotify’s ‘Overweight’ Rating

削减价格目标,摩根士丹利维持Spotify的“优于”评级

播客能否在流媒体音乐大战中把握Spotify的关键?

在2018年下半年,Spotify的股票经历了一段艰难时期。

在7月26日达到196.28美元的峰值之后,SPOT面临急剧的下滑。

在过去的几个月中,多家知名分析家和公司已经下调了价格目标。

临近 创下新低,摩根大通(JPMorganChase),扎克斯投资研究(Zacks Investment Research),野村证券(Nomura),巴克莱银行(Barclays)和富国银行(Wells Fargo)降低了他们对Spotify股票的看法或显着下调了价格目标。

他们看到了什么?降级表明对Spotify债务融资增长的深层次有一些认真的反思。在工资和管理费用的鲁re支出中,Spotify显然未能为投资者提供可行的获利途径。

这有助于在新年之前将股价推低至创纪录的103.29美元。

但是,最近,一些分析师发现了增长的机会。

MKM Partners分析师 罗伯·桑德森,例如,将他的“购买”评级提高了一倍。

他在便条中解释说,

我们继续认为音乐产业具有很高的可投资性,并将SPOT视为在未来十年内为音乐生态系统及其投资者创造最大价值的平台。

他将目标价定为200美元。

现在,另一家主要公司重申了对Spotify的信念。

摩根士丹利撰写的Spotify如何扭转局面。

在一份将公司目标价格从200美元下调至170美元的注释中, 摩根士丹利 维持其“增持”评级。

该公司的目标价暗示其较上周五收盘价120.52美元有41.1%的潜在上涨空间。

摩根士丹利 还发现这家流媒体音乐巨人的用户“对平台非常忠诚”。他们每周消耗4.4个小时的内容,超过了Apple Music的3.7个小时。 Amazon Music Unlimited的用户仅消耗了1.7个小时。

在“纯播放”点播订阅流服务中,Spotify的满意度最高。所有音乐流中的三分之二也发生在播放列表中,该公司一直占据主导地位。

然而,为了继续发展,这家流媒体音乐巨人可能不得不专注于它被很大程度上忽略的领域:播客。

摩根士丹利(Morgan Stanley)发现,Spotify的用户“比其他订阅者群体更喜欢播客”。付费服务的用户每周收听5.2个小时的播客。比Apple Music上的用户多出48分钟。但是,大多数用户还没有在Spotify上使用播客。

该公司写道,

尽管Spotify的付费用户在收听播客上花费的时间比其他人多,但Apple仍然是播客总体收听率最高的平台,这凸显了播客领导地位对于长期Spotify的重要性。

此外,只有50%的流媒体音乐巨人的用户认为该服务具有“他们想要的所有播客”。

目前, 公司的股票 报130.08美元,较开盘价上涨2.7%。