Spotify’摩根大通(JPMorgan Chase),Evercore,野村(Nomura),富国银行(Wells Fargo)下调目标股价使其股价暴跌至126美元

Spotify能否曾经希望重新获得其最初的市场价值?

尽管在2018年第三季度末达到了8700万用户,但Spotify一直在遇到动荡。

第一, 主要主管 继续跳船。

尽管享受 高薪,他们似乎正在逃离流媒体音乐巨人。今年到目前为止,该公司已经失去了安吉拉·沃茨(Angela Watts),戴夫·罗科(Dave Rocco),马克·威廉姆斯(Mark Williams),杰基·詹托斯(Jackie Jantos),塞斯·法布曼(Seth Farbman),格雷厄姆·詹姆斯(Jorge Espinel),罗科·格雷罗(RocÃoGuerrero),道格·福特(Doug Ford)和Troy Carter。

其次,该公司已经失去了苹果音乐的三个关键市场-美国,加拿大和日本。苹果音乐继续占据上风,加强了Beats广播和电视产品。  服务 还具有更高的订户转换率,是欧洲流音乐平台的近三倍。

第三,Spotify继续肆意烧钱。

去年, 公司 同意支付5.66亿美元的有效期至2034年的租赁协议。今年早些时候,这家流媒体音乐巨人行使了选择权,略微增加了办公空间,并在租赁期内增加了8040万美元。 Â将其添加到豪华的–即不必要的昂贵–办公空间中 在斯德哥尔摩 迪拜 等等。

现在,由于没有明确的盈利计划,投资者开始惩罚该公司的股票。

今年早些时候,当Spotify最终公开上市时,该股票的估值达到了265亿美元。估值迅速飙升至超过350亿美元。

不幸的是,该公司的核心财务状况一直不佳。

2018年第一季度报告,该公司宣布其经营亏损为4,900万美元,约占其总收入的4%。该财季的广告收入也下降了22%。一种  2018年第二季度 并没有更好。营业亏损增至1.05亿美元,公司总亏损达到5.84亿美元。它的现金储备仅为20亿美元。

然后, 2018年第三季度 ,这家流媒体音乐巨人露出了一线希望-十年后,它终于扭亏为盈,达到4900万美元。但这只是由于腾讯音乐的一次性投资互换。

在报告的结尾,公司高管透露了一个坏消息–预计每用户平均收入(ARPU)会降低,每月活跃用户增长疲软以及总收入会下降。

尽管透露 10亿美元的股票回购计划 在高盛(Goldman Sachs)和其他11家投资公司的推荐下,Spotify的股票刚刚跌至新低。

股价已跌至130.61美元,较开盘价136.84美元下跌超过5%。今早早些时候,股价达到126.75美元,为该公司的历史最低点。

一种解释是道琼斯指数也下跌了。但是大盘最近一直在回升,而Spotify仍然下跌。

现在,有迹象表明分析师和投资银行可能对SPOT失去信心。

Zacks投资研究 最近将Spotify的股票评级从“买入”下调为“持有”。一种  摩根大通 已将公司的目标价格从225美元下调至200美元。一种  Evercore ISI 还将该股票及其价格目标从210美元下调至155美元。

野村 随后,将目标价格从210美元下调至190美元。一种  巴克莱银行 将目标价从210美元下调至200美元。一种  富国银行 将该股票的目标价格从180美元下调至150美元。

他们看到了什么?降级表明对Spotify债务融资的高水平增长进行了认真的重新思考。在鲁sal的工资和管理费用支出中,Spotify显然未能为投资者提供可行的获利途径。

简而言之,无论Spotify的规模有​​多大,都很难想象会有丰厚的利润。

更大的问题仍然存在。我们是否应该期望公司的股价跌至100美元以下?

 


公共领域的特色图片。

3回应

  1.  头像
    哈哈哈

    股票再次攀升。 Apple Watch应用已启动。捆绑更多国家。扩展的艺术家服务。新的收入来源。对不起,保罗,我知道你想看到Spotify失败SOOO BADLY,但是’实际上表现不错。如果你曾经’因此,请激光聚焦于Spotify面对您的每个小障碍’d看到更广泛的科技市场陷入困境,投资者正在将资金转移到“safe”估值的公司较少基于增长,而更多地基于基本面。避风港’您是否看到过类似的文章来庆祝AAPL,AMZN或NFLX最近的价格下跌? ðŸ〜‰