华尔街分析师称太阳2’标签重新谈判是“比大多数投资者相信的重要程度低”

太阳2’与主要音乐唱片公司的重新谈判将于明年进行。这里’另一位华尔街分析师’似乎不太担心。

MKM Partners分析师罗伯·桑德森(Rob Sanderson)给客户写了一封备忘录,称华尔街的大多数人似乎过于专注于太阳2’的合同续约。 “我们认为(续签)的重要性不如大多数投资者所认为,” the memo flatly 陈述.

桑德森(Sanderson)认为,音乐唱片公司将在更新过程中公平对待太阳2。那’这是华尔街的另一项评估,它反驳了一些关于未来进行艰难谈判的耸人听闻的报道。

就在上个月,古根海姆(Guggenheim)分析师马克·莫里斯(Mark Morris)预测,太阳2与主要品牌的重新谈判将大大改善公司的毛利率。

按照同样的思路,桑德森认为谈判是在双方的杠杆作用下进行的,并且有很大的兴趣来制定合理的条款。听起来对太阳2有利,尽管这可能不足以实现毛利率35%的目标。那’并不是说太阳2赢得了’到那儿,也许明年就不会到。

在增值方面,桑德森认为唱片公司可以开始将其更多的营销资金转移到通过流媒体服务来推广艺术家上。“标签历来将收入的15%到20%分配给营销,” Sanderson wrote.  “所有这些价值都可以转移到流媒体平台,而无需更改标签的经济模型。”

桑德森还花了一些时间将太阳2与Netflix进行比较,但他表示,与Netflix相比,太阳2的毛利率将更加重要。 太阳2’s的无广告入门层,再加上不必制作原始内容的自由,使太阳2在性能上具有优势-至少根据桑德森的说法’s analysis.

用户数量增长是太阳2的重点,Sanderson也表示该公司’高端订阅的波动性低于Netflix’s single offering.

桑德森(Sanderson)对太阳2给予买入评级,目标价格为245美元。

那’鉴于 太阳2’s stock 目前在撰写本文时的价格为151.50美元,较前一交易日上涨1.45%。 9月和10月的抛售对股票并不好,8月底的最高价为194.69美元。

有些人可能会说太阳2完全是坦克,尽管他们’不孤单。自昨天以来,整个科技股大幅下跌,道琼斯工业平均指数下跌了831点。这是该年度第二大跌幅,该指数跌幅约为其价值的3.15%。

科技股受挫最大,并持续下跌至今天’的交易,这影响了SPOT’s value.